GÜNÜN STRATEJİSİ ve MAKRO YORUM

GÜNÜN STRATEJİSİ

Gelen datalar ve açıklamaların resesyon konusunda endişeleri ortaya koyması global borsalarda satış baskısını devamlı kılıyor. Özellikle geçtiğimiz aylarda resesyon ihtimalinden uzak tutulan Euro Bölgesi konusunda son dönemde oluşan endişeler nedeniyle gerileyen borsalarda dün de bu seyir devam etti. Sert satışların yaşandığı global borsaların ABD seansında ise temkinli seyre yöneldiklerini gözlemledik. Bugün açılışta bu temkinli seyrin etkilerini gözlemleyebileceğimiz Avrupa endekslerinde daha sonrasında Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı ve özellikle de Başkan Trichet’nin açıklamaları etkili olacaktır. Faizlerde indirim sinyali verilmesi borsalara alım getirebilir. Aksi durumda satış dalgasının devam ettiği gözlenebilecektir. Paritede ise 1,4380’den yaşanan dönüşün devamlılığı konusunda yine Avrupa Merkez Bankası takip edilmelidir.

IMKB’de dün beklentilerimiz doğrultusunda gerilimli bir gün geçirildi. Global ekonomideki büyüme endişeleri nedeniyle destek seviyesi olarak belirttiğimiz 39500’e dayanan borsada bu noktada alımların kuvvetlendiğini gözlemledik. Avrupa ve ABD endekslerinin aksine ‘düşmeye pek niyetli olmayan’ IMKB’de kapanışa doğru alımlar yaşandığını gözlemledik. Borsanın kapanışı sonrasında gelen enflasyon rakamlarının iyimser bir tablo ortaya koymasına karşın IMKB’de bugün temkinli bir seyir gözlenebilir. Endekste asıl belirleyici unsur olarak ise Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı ve özellikle de Başkan Trichet’nin açıklamaları izlenmelidir. 39500’ün yine destek olarak durduğu borsada direnç seviyesi 40800’dedir.

Bono ve tahvil piyasasında faizlerin dün hızlı bir çıkış kaydettiğini gözlemledik. Enflasyonun beklentilerin altında gelmesine rağmen direnç seviyesi olarak belirttiğimiz %19’un hemen üstünde kapanan faizlerde bugün bant hareketi gözlemlenebilir.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE - SABAH

USD/YTL

Önceki gün çıkış sinyalini kuvvetli bir şekilde veren dolar kuru yine yanıltmadı. Dün sert bir çıkış yapan dolar kuru 1,2190’u gördü. 1,2250 olarak verdiğimiz hedef seviyeye doğru çok sert bir hareket gerçekleştiren dolar kurunda kapanış 1,2150’den gerçekleşti. Türkiye’den gelen enflasyon rakamının iyimser bir tablo ortaya koymasına karşın alıcılı kapanan dolar kuru, önümüzdeki dönemde de alımların devam edebileceğine yönelik sinyal verdi. Buna karşın bugün dolar kurunda bant hareketi gözlenebilir. Gün içinde 1,2250 aşılması durumunda ise yukarı kanalın ivmelendiği gözlenebilecektir. Bu konuda Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı ve özellikle de Başkan Trichet’nin açıklamaları dikkatli izlenmelidir. Faize yönelik gelecek olan mesajlar dolar kurunun hareket aralığını artırabilecektir. Dolar kurunda bugün için 1,20 destek, 1,2250 direnç seviyesi olarak izlenmelidir.

EUR/USD

Paritede dün yine dolarda sert alımlar yaşandı. Bu alımlarla birlikte bir ara 1,4380 desteğini test eden paritede Euro Bölgesi’nin perakende satış ve yıllık büyüme rakamının beklentilerin altında kalması da etkili oldu. Nitekim bu dilimde euroda satışlar yaşandığını gözlemledik. Ancak sonrasında paritede teknik bir düzeltme yaşandığını gözlemledik. 1,4380’den gelen teknik alımlarla birlikte parite 1,45 seviyesinin üstüne çıktı. ABD’nin fabrika siparişleri rakamının beklentilerin üstünde oluşması da bu hareketi engellemedi. Fed Ekonomik Görünüm Raporu ise ABD ekonomisi konusunda endişeleri ortaya koyarak ABD seansında dolarda yaşanan teknik düzeltmeyi destekledi. Bugün ise oldukça zorlu bir gün yaşanacaktır. İngiltere Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararlarını takip edecek olan paritelerde bununda ötesinde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Trichet’nin vereceği mesajlar önemli olacaktır. Faiz indirimine yönelik sinyal verilmemesi euroda alımları güçlenebilecekken, aksi durum paritenin aşağı yönlü hareketine geri dönmesine neden olacaktır. 1,4435 ve 1,4380’de desteğin bulunduğu paritede olası çıkışlarda 1,4585 ve 1,4650 direnç seviyelerini oluşturacaktır.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE -ÖĞLE

USD/YTL

Dolar kurunda tedirginlik günün ilk yarısında ivme kaybetse de devam etti. 1,2250 seviyesine doğru bir hareket gerçekleştiren dolar kurunda daha sonrasında bekle-gör stratejisinin etkili olduğunu gözlemliyoruz. Günün geri kalan dilimde Avrupa’dan gelecek olan faiz kararına göre daha net bir tablonun ortaya çıkabileceği dolar kurunda 1,2250’nin kırılması durumunda 1,23 gündeme gelecektir. Olası teknik düzeltmelerde ise 1,2280 destek noktasıdır.

EUR/USD

Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı ve Başkan Trichet’nin açıklamaları öncesinde yön belirlemekte zorlanan paritede günün ilk yarısında bant hareketinin etkili olduğunu gözlemledik. 1,4450-1,4550 aralığına sıkışan paritedeki bu hareketin günün ikinci yarısında bozulması beklenmelidir. Nitekim, gerek Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı gerekse Başkan Trichet’nin açıklamaları sonrasında paritede dengelerin netleştiği gözlenebilecektir. Faiz indirimi sinyalinin gelmemesi durumunda euro lehine yukarı yönde hareket edebilecek olan paritede aksi durumda düşüş yaşanacaktır. 1,4450’nin altında 1,44’te desteğin bulunduğu paritede direnç seviyesi 1,4630’dadır.