GÜNÜN STRATEJİSİ ve MAKRO YORUM

GÜNÜN STRATEJİSİ

Global piyasalarda ‘tam toparlanma’ havası eserken, Ospraie Management’ın birkaç fonunu kapatacağına açıklaması ile sarsıldı. Özellikle petrol ve maden şirketleri bir fonunu kapatacağını açıklayan şirketin söylemleri sonrasında ABD endekslerinde görünümün eksiye döndüğünü gözlemledik. Yine teknoloji şirketlerinin Dell’in talep uyarısı sonrasında tedirginliklerini devam ettirmeleri de bu görünümü destekledi. Avrupa endekslerinde bugün buna bağlı olarak aşağı yönlü bir seyir yaşanacaktır. Paritelerde ise gerek euroda yaşanan satışların gerekse dolardaki alımların bugün de devam ettiği gözlenebilir. Ancak bu konuda gün içinde gelecek olan Euro Bölgesi PMI verileri ve büyüme rakamı yakından izlenmelidir.

IMKB’de dün bant hareketi ile başlayan gün yukarı yöneldi. Özellikle ABD piyasalarının alıcılı açılması sonrasında gelen alımlarla borsanın kapanışını 40000’in üstünde gerçekleştirdiğini gözlemledik. Ancak borsanın kapanışı sonrasında ABD endeksleri dünü ekside tamamladı. Özellikle fon kapatma haberleri ile gelen bu satışların bugün borsada etkili olması mümkün. 39500’ü destek yapabilecek olan borsada olası çıkışlarda 40250 direnç seviyesini oluşturacaktır. Ancak kapanışa doğru enflasyona yönelik iyimser beklentilerin fiyatlanabileceği göz önünde bulundurulmalıdır.

Faizlerde son günlerde yaşanan bant hareketinin bugün yukarı yönde kırılabilir. Özellikle ABD’de olumsuz havanın kuvvetlenmesi nedeniyle yaşanabilecek olan çıkışın direnci %19’dadır.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE - SABAH

USD/YTL

Dolar kurunda dün diğer piyasalardaki iyimser havaya sınırlı tepki verildi. ABD seansında yaşanan gerilim ise olduğu gibi fiyatlandı. 1,1980 seviyesine dayanan dolar kurundaki alımların önümüzdeki döneme yönelik önemli bir sinyal olarak değerlendirilmesi gerekmektedir. Nitekim, son dönemde öncü bir gösterge olarak çalışan dolar kuru yakın bir süreçte global tedirginliğin içeriyi daha fazla etkileyebileceği yönünde bir sinyal veriyor olabilir. Bugün Euro Bölgesi büyümesi bu nedenle yakından takip edilmelidir. Ancak asıl kritik unsur Türkiye’nin enflasyon rakamları olacaktır. Enflasyon rakamlarına kadar 1,2080 direncini test edebilecek olan dolar kurunda iyimser bir data gevşeme getirebilir. Bununla birlikte dolar kurundaki kısa vadeli çıkış trendinin hedef seviyesinin 1,2250 olduğu düşünülebilir.

EUR/USD

Euro Bölgesi ekonomisine yönelik endişelerin gelen datalar ile desteklenmesi EUR/USD paritesinde aşağı hareketi kuvvetlendiriyor. Son dönemde global ekonomiye yönelik endişelerin de bu para birimi aleyhine fiyatlandığı görülmektedir. Avrupa Merkez Bankası’nın kararı ve Başkan Trichet’nin yapacağı açıklamalar öncesinde yaşanan belirsizlik nedeniyle gözlenen bu hareketin bugün devam ettiği görülebilecektir. Ancak bu konuda gün içinde gelecek olan Euro Bölgesi PMI verileri ve büyüme rakamı bu ortamı değiştirebilecek bir unsur olarak yakından takip edilmelidir. Euro Bölgesi’ne yönelik olumlu sinyaller gelmesi durumunda paritedeki düşüşün aksi yöne dönmesi mümkün. Olası çıkışlarda 1,4505 ve 1,4605’te direncin bulunduğu paritede destek seviyeleri 1,4360 ve 1,4255’dedir.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE -ÖĞLE

USD/YTL

Dolar kurunda günün ilk yarısında beklentilerimiz doğrultusunda oldukça sert bir çıkış yaşandı. 1,2250 hedefi doğrultusunda dirençlerini hızlı geçen dolar kurunda görülen en yüksek seviye 1,2130 oldu. Bu çıkış hareketini devam ettirmesini beklediğimiz dolar kurunda geri kalan dilimde Türkiye’den açıklanacak olan enflasyon rakamı etkili olacaktır. Datanın beklentilerin altında kalması durumunda aşağı gevşeyebilecek olan dolar kurunda aksi durumda çıkış güçlenebilir. 1,2050’nin destek olarak durduğu dolar kurunda direnç seviyesi 1,2180’dedir.

EUR/USD

Paritede aşağı yönlü hareketin spekülasyonlarla birlikte devam ettiğini gözlemliyoruz. Dün 1,45’in kırılması ile birilikte hızlanan satışlar sonrasında bugün 1,44’ü de aşağı yönde test eden parite 1,4380 seviyesi şimdilik destek seviyesi olarak ön plana çıktı. Euro Bölgesi’nden gelen perakende satış rakamı ve yıllık bazdaki büyüme datasının da beklentilerin altında kalmasına bağlı olarak sert bir geri çekilme yaşayan paritede günün ilk yarısında test edilen en düşük seviye 1,4384 oldu. Paritede bu geri çekilmenin devam edip etmeyeceğini günün ikinci yarısında gelecek olan inşaat verileri ortaya koyacaktır. Kısa vadeli de olsa bir düzeltme olasılığının güçlendiği paritede ana trend ise aşağı yönlü seyrini koruyabilecektir. 1,4380 ve 1,4350’de desteğin bulunduğu paritede direnç seviyesi 1,45’tedir.