GÜNÜN STRATEJİSİ ve MAKRO YORUM

GÜNÜN STRATEJİSİ

Avrupa endekslerinde dün tahminlerimiz doğrultusunda sert satışlar yaşandı. ABD’den gelen ÜFE artışının yıllık bazda %9,8 ile 1981’den beri en yüksek seviyesine ulaşması piyasada tedirginlik yaratan unsurdu. Emtia fiyatlarının sanayiyi ne kadar zorladığını gösteren bu veri sonrasında Fed’in faizleri artırabileceği endişeleri de piyasada kısa vadeli olsa speküle edildi. Ancak ABD’den gelen diğer veri olan konut satışları -%11’lik değişim kaydederek ekonomideki daralmayı teyit ederken, Fed’den faiz artırımı beklentisini de öteledi. Bu veriler ile birlikte satışların güçlendiği Avrupa borsalarına paralel olarak ABD endekslerinde de gerileme kaydedildi. Bugün bu satış dalgasının hız kesmesi mümkündür. Özellikle kritik bir veri olmaması nedeniyle teknik hareketlerin etkili olacağı endekslerde spekülatif hareketlere dikkat edilmelidir. Paritelerde ise bir süredir dolarda beklenen düzeltme hareketi dün etkili oldu. Paritede düzeltme hareketinin devam etmesi beklenebilir.

IMKB kredi krizi endişesi ile %3,48’lik düşüş yaşadı. ABD’den gelen Freddie Mac ve Fannie Mae endişelerinin ABD’nin rekor ÜFE rakamı ve sert bir düşüş kaydeden konut verisi ile desteklenmesi sonrasında 40000 seviyesine dayanan IMKB’de bugün tepki hareketi gözlenebilir. Ancak dışarıda belirsizlik ortamının sonlanmamış olması nedeniyle IMKB’de yaşanabilecek çıkışların uzun vadeli olması beklenmemelidir. Yine günün ilk saatlerinde dünkü düşüşün etkisinin devam edebileceği de göz önünde bulundurulmalıdır. 40000’de desteğin bulunduğu borsada olası çıkışların direnç seviyesi olarak ise 41500 izlenmelidir.

Faizlerde dün beklentilerimiz doğrultusunda çıkış yaşandı. %18,72 seviyesini test eden faizlerde bugün bir miktar düzeltme yaşanabilir.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE - SABAH

USD/YTL

Dolar kurunda dün kredi krizi endişelerinin yeniden gündeme gelmesi nedeniyle yukarı yönlü bir hareket yaşandı. ABD’den gelen ÜFE artışının %9,8 ile rekor kırması ve konut başlangıçlarının %11’lik bir düşüş kaydetmesi piyasada moral bozukluğunu artıran unsurdu. Buna bağlı olarak 1,20’ye doğru bir hareket yapan dolar kurunda daha sonrasında 1,1850’ye doğru bir gevşeme yaşandı. Dolar kurunda yaşanan bu hareketli gün sonrasında bugün denge bulma çabası etkili olabilir. Kritik bir veri olmaması nedeniyle teknik hareketlerin etkili olacağı dolar kurunda 1,18 destek, 1,1950 ise direnç seviyesini oluşturacaktır.

EUR/USD

Kredi krizi endişeleri sonunda doları da vurdu. Fannie Mae ve Freddie Mac’in Hazine’ye geçebileceği endişeleri sonucunda yaşanan bu tedirginlikle EUR/USD paritesinin 1,48 seviyesine dayandığını gözlemledik. ABD’den gelen ÜFE artışının yıllık bazda %9,8 ile 1981’den beri en yüksek seviyesine ulaşması piyasada tedirginlik yaratan unsurdu. Emtia fiyatlarının sanayiyi ne kadar zorladığını gösteren bu veri sonrasında Fed’in faizleri artırabileceği endişeleri de piyasada kısa vadeli olsa speküle edildi. Ancak ABD’den gelen diğer veri olan konut satışları -%11’lik değişim kaydederek ekonomideki daralmayı teyit ederken, Fed’den faiz artırımı beklentisini de öteledi. ABD ekonomisine yönelik endişeleri güçlendiren bu unsur da EUR/USD’de çıkışa neden oldu. Paritelerde bir süredir dolarda beklenen düzeltme hareketinin gerçekleşmesi niteliğindeki bu hareket bugün de devam edebilir. Kritik bir veri olmaması nedeniyle teknik hareketlerin etkili olacağı paritede 1,47 ve 1,4605 destek, 1,4855 ve 1,4960 direnç seviyeleridir.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE -ÖĞLE

USD/YTL

IMKB’de çöküşün devam etmesi dolar kurunu da olumsuz etkiliyor. ABD’den gelen kredi krizi spekülasyonlarının özellikle gelişmekte olan piyasalarca tepki ile karşılaşması dolar kurunda yaşanan bu harekette etkili olan temel gelişmeydi. Buna bağlı olarak 1,1930’u zorlayan dolar kurunda gerilimin günün geri kalan diliminde devam etmesi beklenebilir. Dış piyasaları devam etmeye devam edecek olan dolar kurunda 1,1850 destek, 1,1930 direnç seviyesi olarak durmaktadır.

EUR/USD

Piyasalarda kredi krizi endişelerinin gündemdeki yerini koruması volatiliteye neden oluyor. Nitekim günün erken saatlerinde bu endişelerle dolarda yaşanan satışlar sonucunda 1,48’i deneyen paritede daha sonrasında Euro Bölgesi endişeleri etkili olmaya başladı. Buna bağlı olarak paritede günün ikinci yarısına girerken 1,47’ye doğru bir geri çekilme yaşandı. Euro Bölgesi’nden de bazı bankaların çökebileceği haberlerinin bulunması paritede yaşanan bu harekette etkili olan gelişmeydi. Günün geri kalan diliminde paritede 1,4650 destek, 1,48 direnç seviyesi olarak yer almaktadır.