GÜNÜN STRATEJİSİ ve MAKRO YORUM

GÜNÜN STRATEJİSİ

Fannie Mae ve Freddie Mac endişesi geri döndü. Barron’dan gelen raporda bu iki şirket ait sermayenin Hazine tarafından yeniden yapılandıracağının belirtilmesi ortakları korkuttu. Nitekim ortakların payını düşürebilecek böyle bir adıma yönelik endişelerle gelen satışlar sonucunda Dow Jomes %1,55, Nasdaq %1,45 düşüş kaydetti. ABD endekslerinde yaşanan bu gerileme eğiliminin bugün Avrupa endekslerinde etkili olduğunu gözlenebilecektir. Paritede ise son dönemlerde yaşanan sert düşüşler sonrasında yataya yönelim gözlemledik. Ancak bugün gelecek olan ABD’nin ÜFE ve konut verisi ile Almanya ve Euro Bölgesi’nin ZEW dataları paritede sert bir hareket yaşanmasına neden olabilir.

Meclis’in tatile girmesi sonrasında siyasi gündemin zayıflaması endeksin dışarısı ile korelasyonunu artırdı. Avrupa endekslerine paralel bir seyir izleyen IMKB’de dün de buna paralel olarak aşağı yönlü bir hareket yaşandı. 42000 seviyesinin altında kapanan IMKB’de satışların yine dı odaklı devam etmesi beklenmelidir. Nitekim, Fannie Mae ve Freddie Mac endişesinin geri dönmesi ABD endekslerinde sert satışlara neden olmuştur. Bu hareketin paralelinde IMKB’de 42000’in altına doğru bir hareket yaşanabilir.

Bono ve tahvil piyasasında dışarıdaki tedirginlik nedeniyle yukarı yönelen faizlerin bu hareketini koruyacağını düşünüyoruz.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE - SABAH

USD/YTL

Meclis’in kapanması sonrasında siyasetin yumuşaması dış odaklı seyri üçlendirdi. Dışarıda kritik bir datanın bulunamaması nedeniyle de dolar kurunda yatay hareket etkili olmaktadır. Nitekim, 1,18-1,1880 aralığına sıkışan dolar kurunda bekle-gör stratejisi izlenmektedir. Ancak dün geç saatlerde ABD’de Freddie Mac ve Fannie Mae endişesinin güçlenmesi dolar kurunun bugün yükselmesine neden olabilecektir. Gün içinde gelecek olan ABD’nin ÜFE ve konut verisi ile Almanya ve Euro Bölgesi’nin ZEW dataları yine dalgalanma yaratabilecek unsur olarak izlenecektir. Bugün için destek ve direnç seviyeleri olarak ise 1,1850 ve 1,20 takip edilecektir.

EUR/USD

Son haftalarda dolarda yaşanan değerlenmenin hız kestiğini görüyoruz. Dün açıklanan verilerden önemli bir sinyal gelmemesi nedeniyle yön belirlemekte zorlanan parite 1,4650-1,4750 aralığında hareket etti. Günü bu iki noktanın ortalaması olan 1,47’ye yakın bir noktadan tamamlayan paritede şirket haberlerinin ilk etapta etkili olmadığını gözlemledik. Nitekim, Barron’dan gelen raporda Fannie Mae ve Freddie Mac şirketlerine ait sermayenin Hazine tarafından yeniden yapılandıracağının belirtilmesi sonrasında paniğe kapılan yatırımcıların satışlar yapması sonrasında Dow Jones ve Nasdaq’ta sert düşüşler yaşandı. Endekslerdeki sert düşüşlere fazla tepki vermeyen paritede bugün ABD’nin ÜFE ve konut verisi ile Almanya ve Euro Bölgesi’nin ZEW dataları etkili olacaktır. Verilerin ABD ekonomisine yönelik olumsuz görünümün Euro Bölgesi’ne göre daha baskın olduğunu göstermesi durumunda paritede yukarı yönlü bir hareket yaşanabilir. Aksi durumda ise paritede düşüş kaydedilecektir. Paritede 1,4620 ve 1,4525 destek, 1,4775 ve 1,4870 direnç seviyelerini oluşturacaktır.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE -ÖĞLE

USD/YTL

ABD’de kredi krizinin yeniden gündeme gelmesi tüm piyasalarda olduğu gibi Türkiye piyasalarında da keyifsiz bir seyir yaşanmasına neden oluyor. Nitekim, IMKB’de %2’ye varan satış yaşanırken, dolar kurunda 1,19 seviyesi aşılmıştır. Günün geri kalan diliminde ABD’den gelecek olan verilerin bu ekonomiye yönelik olumsuz beklentileri destekleyip desteklemeyeceği piyasalar açısında önemli olacaktır. Olumsuz görünümün desteklenmesi durumunda dolar kurunda yukarı hareket güçlenebilir. Aksi durumda ise gevşeme yaşanabilecektir. 1,1850’de desteğin bulunduğu paritede direnç seviyesi 1,20’dedir.

EUR/USD

Almanya ve Euro Bölgesi’nden gelen ZEW rakamlarının beğenilmediğini gözlemliyoruz. Nitekim günün ilk yarısında euroda yaşanan satışlarla aşağı eğilimli bir seyir izleyen paritede 1,4630 seviyesi test edildi. Daha sonrasında ise ABD’den gelecek olan datalar öncesinde pariteye hafif düzeltme geldiğini gözlemledik. Paritede günün geri kalan diliminde ise ABD’den gelecek olan ÜFE ve konut verileri izlenecektir. Rakamların ABD ekonomisine yönelik olumsuz sinyal vermesi paritede yönün yukarı dönmesine neden olabilir. Aksi durumda ise paritede 1,46’ya doru yeni bir hareket oluşabilir. 1,4615’de desteğin bulunduğu paritede direnç seviyesi 1,4760’dadır.