GÜNÜN STRATEJİSİ ve MAKRO YORUM

GÜNÜN STRATEJİSİ

Global borsalarda dün şirket karlarının yarattığı olumsuz etkiyi ABD büyümesi toparladı. Nitekim, ABD şirketlerinden Sears'ın açıkladığı zarar olumsuz algılanırken, büyüme rakamının beklentilerin üzerinde oluşması özellikle ABD borsalarının dünü artıda kapatmasına neden oldu. ABD borsalarındaki bu çıkışın bugün Avrupa endekslerinde de devam etmesi mümkün. Ancak gün içinde gelecek olan veri serisi piyasada dalgalanma yaratabilecek unsur olarak durmaktadır. Paritelerde ise doların değerlenme hızı gücünü koruyor. Ancak gün içinde gerek Euro Bölgesi’nden gerekse ABD’den gelecek olan veriler bu görünümü değiştirebilir.

Düne beklentilerimiz doğrultusunda alıcılı başlayan borsada daha sonrasında görünüm yeniden olumsuza döndü. Nitekim, dünya borsaları ile korelasyonu zayıflayan İMKB'de alımların satışlarla karşılandığı gözlemledik. Genel olarak dışarıdan gelen olumlu haberlerden çok olumsuz haberlere tepki veren IMKB’de ABD şirketlerinden Sears'ın açıkladığı zarar olumsuz algılanırken, bir ara global piyasaların yönünü aşağı çevirmesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan artış gerilemeyi ivmelendirdi. ABD’nin büyüme rakamlarına ise tepki vermeyen borsada bugün yine tepki alımları açılışta etkili olabilir. Ancak sonrasında gözler bankacılık sektörü hisselerinde olacaktır. 38800’de desteğin bulunduğu borsada direnç seviyesi 39500’dedir. Gün içinde ABD verilerinin yanı sıra Türkiye’nin dış ticaret verisine dikkat edilmelidir.

Dün %20’yi aşan bono fazilerinde bugün yeniden bu seviyenin altına doğru bir hareket yaşanabilir.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE - SABAH

USD/YTL

Dolar kurunda dünün ilk yarısında beklentilerimiz doğrultusunda temkinli bir seyir izleyen dolar kurunda ABD seansında sert satışlar yaşandı. Özellikle ABD’den gelen büyüme rakamının beklentilerin üzerinde oluşması dolar kurunda sert bir gerileme yaşanmasına neden olmuştur. Nitekim, dün dış ve iç gelişmeleri takibe alan dolar kurunda 1,22’nin oluşturduğu destek de kısa sürmüştür. ABD’den gelen büyüme rakamı ile yaşanan bu gerilemenin 1,20’de hız kesmemesi durumunda dolar kurunda düşüşün daha sürmesi beklenmelidir. Gün içinde yine ABD’den gelecek verileri izleyecek olan borsada iç siyasetteki tartışmalar ve dış ticaret datası da takip edilecektir. 1,20’de desteğin bulunduğu dolar kurunda direnç seviyesi 1,2350’dedir.

EUR/USD

Paritede gerek Euro Bölgesi verileri gerekse ABD dataları paritede yönü aşağı çekti. Nitekim dünün ilk yarısında gelen Euro Bölgesi datalarının beklentilerin altında kalmasına bağlı olarak euroya gelen satışlarla gerileyen paritede bu dilimde 1,5550 seviyesine doğru bir hareket yaşandı. Özellikle Euro Bölgesi’nde açıklanan tüketici güveni rakamının bu bölümde etkili olduğunu gözlemledik. Buna bağlı olarak yaşanan gerileme sonucunda Avrupa seansında görülen en düşük seviye 1,5546 oldu. ABD seansında ise dolar lehine gelişmelerin devam ettiğini gözlemledik. Nitekim, ABD’nin büyüme rakamının beklentilern üzerinde oluşması dolara alım getirerek paritedeki gerilemeyi ivmelendirdi. Bu bölümde pariteye gelen satışlarla en düşük 1,5486 seviyesi görüldü. Fed Başkanı Bernanke’nin ise açıklamalarında piyasaya ilişkin fazla vurgu yapmadığını gözlemledik. Paritede bugün ise gerek Euro Bölgesi’nden gelecek olan veriler gerekse ABD’nin dataları etkili olacaktır. Yine arka arkaya gelecek olan rakamlar piyasalarda sert hareketlere neden olabilecektir. Özellikle ABD’nin tüketim verileri ve PMI rakamına dikkat edilmelidir. 1,5450 ve 1,5335’te desteğin bulunduğu paritede direnç seviyeleri 1,5590 ve 1,5705’tedir.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE -ÖĞLE

USD/YTL

Dünkü sert gerilemeye 1,20’den gelen tepki alımları sonucunda dolar kurunda yukarı yönlü bir seyir izlendiğini görüyoruz. Olağan koşullarda borsanın düşmesi durumunda çıkış yaşanan dolar kurunda bunun aksi bir ortamın oluştuğu görülmektedir. Bu makasın değişmesini borsaya bağlamak mümkün. Nitekim, son günlerde içeri giren yabancılar, borsanın düşmesini bekledikten sonra pozisyon açmayı tercih etmişlerdir. Bir kısım yabancınıın ise bonodan dövize dönmesi dolar kurunu günün ilk yarısında yukarı taşımıştır. Günün geri kalan diliminde dolar kurunun 1,22’yi direnç yapması beklenmelidir.

EUR/USD

Paritede günün ilk yarısında bant hareketi etkili oldu. Haftanın genelinde dolar lehine yaşanan hareket sonrasında yön belirlemekte zorlanan piyasalarda bu bant hareketinin bugünün geri kalanında da devam ettiği gözlenebilecektir. Ancak ABD’den gelecek olan datalar piyasaların hareket ettiği aralığı genişletebilecektir. Özellikle ABD’nin tüketim verileri bu konuda dikkat edilmesi gereken data olarak durmaktadır. Günün geri kalanı için 1,5460’da desteğin bulunduğu paritede olası çıkışlarda 1,5590 seviyesi izlenmelidir.