GÜNÜN STRATEJİSİ ve MAKRO YORUM

GÜNÜN STRATEJİSİ

Global piyasalarda petrol odaklı bir seyir yaşandığını görüyoruz. Nitekim makro ekonomik verilerin etkisini çabuk geride bırakan global borsalarda petrol fiyatlarındaki hareketler volatilite yaratmaktadır. Dün de buna benzer bir hareketin piyasalarca yaşandığını gözlemledik. Özellikle ABD’den gelen dayanıklı mal siparişleri rakamının olumlu etkisi ile global borsalarda yaşanan yükselişler sonrasında yerini petrol fiyatlarındaki dalgalanmaya bağlı olarak satışlara bırakmıştır. Artıda bir kapanış yapan global borsalarda bu hava bugün yukarı yönde etkisini gösterebilir. Özellikle ABD’nin büyüme datası ve Fed Başkanı Bernanke’nin açıklamaları piyasalarda belirleyici olacaktır. Parite cephesinde ise doların değerlenme eğilimi dün de dikkat çekici bir unsurdu.

Yurtdışı piyasalardaki olumlu havaya karşın yurtiçindeki siyasi belirsizlik ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK) Başkanı Tevfik Bilgin'in yaptığı açıklamaların olumsuz algılanması nedeniyle bankacılık hisseleri ağırlıklı satıcılı bir seyir yaşandığını gözlemledik. Buna bağlı olarak %2 oranında gerileme kaydeden borsada 39300 seviyesine doğru bir geri çekilme yaşandı. Bugün tepki alımları yaşanabilecek olan borsada önümüzdeki dönemde AK Parti’nin kapatılma davasının gündeme getirdiği gelişmeler ile Anayasa Mahkemesi’nin üniversitelerde türban yasağını kaldıran Anayasa değişikliğinin iptali için açılan davanın sonucuna ilişkin haberler takip edilecektir. Bugün için 38500’de desteğin bulunduğu borsada direnç seviyesi 40000’dedir.

Bono ve tahvil piyasasında beklentilerimiz doğrultusunda aşağı yönlü bir seyir izleyen faizlerde bu hareket bugün de devam edebilir.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE - SABAH

USD/YTL

Diğer piyasaların aksine YTL’de yabancı iyimserliği yaşandığını görüyoruz. Dışarıda yaşanan iyimserlik sonrasında fonların gelişmekte olan ülkelerde ağırlıklarını artırması bu olumlu havada etkili olan gelişme olarak dikkat çekmektedir. Nitekim, bu hareketten etkilenen ülkelerden birinin de Türkiye olduğunu gözlemliyoruz. Buna bağlı olarak YTL’de değerlenme yaşandığı görülmektedir. 1,22 seviyesine doğru hızlı bir geri çekilme yapan USD/YTL’de bu eğilim bugünün tepki alımları ile karışık bant hareketine dönmesi mümkün. Özellikle 1,22 kırılmadığı sürece piyasada temkinli seyrin bozulmaması beklenmelidir. Ancak gün içinde gün içinde gelecek olan ABD’nin büyüme rakamı ve Fed Başkanı Bernanke’nin açıklamaları yakından izlenmelidir. Nitekim, bu gelişmelere bağlı olarak dövizde volatilitenin oldukça arttığı görülebilir.

EUR/USD

Petrol fiyatlarına odaklanan piyasalarda bu kanadın izlediği seyir belirleyici oluyor. Nitekim, ABD’den gelen gelen verilerin de bu unsur nedeniyle etkilerinin göreceli olarak daha sınırlı olduğunu görüyoruz. Ancak dolarda beklentilerimiz doğrultusunda güçlenme eğilimi etkisini göstermektedir. Özellikle USD/JPY’de sert yükselişler yaşandığını gözlemleyebiliyoruz. Dün de bunu net bir şekilde gördük. Nitekim, petrol fiyatlarında dün bir ara yaşanan gerilemenin etkisi ve ABD’den gelen dayanıklı mal siparişleri rakamının beklentilerin üzerinde çıkmasına bağlı olarak USD/JPY paritesinde bir ara 105,32’nin test edildiğini gözlemledik. EUR/USD’de ise Euro Bölgesi’nden gelen data ve açıklamalar bu hareketin daha sınırlı yaşanmasına neden olmuştur. Nitekim, EUR/USD’de gerileme 1,5609 ile sınırlı kalmıştır. ABD seansında ise petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş doların yeniden güç kaybetmesine neden olmuştur. Paritelerde bugün ise ABD’nin büyüme rakamı ve Fed Başkanı Bernanke’nin açıklamaları etkili olabilecektir. Volatilitenin yüksek seyredebileceği paritede 1,5570 ve 1,5455 destek, 1,5705 ve 1,5820 direnç seviyelerini oluşturacaktır.

DÖVİZDE İÇ PİYASA ve PARİTE -ÖĞLE

USD/YTL

Dolar kurunda günün ilk yarısında beklentilerimiz doğrultusunda temkinli bir seyir yaşandığını gözlemliyoruz. Nitekim, dünkü düşüş sonrasında dış ve iç gelişmeleri takibe alan dolar kurunda 1,22’nin destek oluşturduğu görülmektedir. Son dönemde siyasi cephede tartışmaların yoğun olması piyasada belirsizlik yaratarak sakin bir seyrin oluşmasında temel unsur olmuştur. Günün geri kalan diliminde dolar kurunda ABD’den gelecek olan büyüme rakamları ve Fed’in faiz toplantısı etkili olacaktır. Bu gelişmeler ışığında dolar kurunda volatilitenin arttığı görülebilir. 1,22’de desteğin bulunduğu dolar kurunda direnç seviyesi 1,2350’dedir.

EUR/USD

Paritede günün ilk yarısında gelen Euro Bölgesi datalarının beklentilerin altında kalmasına bağlı olarak euroya gelen satışlarla gerileyen paritede 1,5550 seviyesine doğru bir hareket yaşandı. Özellikle Euro Bölgesi’nde açıklanan tüketici güveni rakamının piyasalarda etkili olduğunu gözlemledik. Buna bağlı olarak yaşanan gerilemede görülen en düşük seviye ise 1,5546 oldu. Günün geri kalan diliminde ise paritede ABD’dn gelecek olan büyüme ve Fed Başkanı Bernanke’nin açıklamaları etkili olacaktır. Bu gelişmelerin dolardaki hareketi desteklemesi durumunda paritede aşağı yönlü hareket daha da güçlenebilir. Aksi durumda ise bir süredir dolara gelen satışların ters döndüğü görüleilecektir. Paritede destek ve direnç noktaları olarak ise 1,55 ve 1,5630 takip edilmelidir.